FOREX Eğitimi
ALTIN
Kasım ayının son günlerinde altın, ABD’de mali uçurum gündemi ve Aralık vadeli kontratlarının ilkvgün bildiriminin yaklaşması ile 1,700 ve 1,725 dolar seviyelerindeki call opsiyonlardaki satış baskısı ile dalgalı seyir izlemiş, Aralık ayına mali uçurum konusunda ABD Hazine bakanının iyimser açıklamaları, Yunanistan’ın tahvil alım planını açıklaması ve Çin’den gelen PMI verilerinin yarattığı olumlu algı ile yükseliş ile başlamıştır. İzleyen günde ise Cumhuriyetçiler ile Beyaz Saray’ın birbirlerinin planlarını karşılıklı reddederek görüşmelerin tıkanması altının yönünü aşağı çevirmesine neden olmuştur. ABD'deki mali uçurum ile resesyon riskinden korkan emtia yatırımcısının geri çekilmek zorunda kalması ile (ETF'deki altın varlıklarının artışına rağmen) altın fiyatları 1,700 dolar seviyesinin altına gelerek 1,691 dolar seviyesini test etmiştir, bu harekette Asya işlemlerinde büyük miktarlı bir satış emrinin geçmesinin etkili olduğu da bildirilmiştir. Ayrıca bu aşağı yönlü baskılayıcı harekette hedge fonların yıl sonu pozisyon kapama işlemlerine başlamaları da etkili olmuştur. Bu seviyelerden tepki alımları ve Güney Kore Merkez Bankası’nın rezervini 84.4 tona yükseltmesi açıklaması ile yeniden 1,700 seviyelerini denese de, yeni bir satış baskısı ile 1,690$ seviyesini aşağı yönlü kıran altın, hem vade sonu pozisyon kapama işlemlerinin baskısı hem de Euro bölgesinde 3.çeyrek büyüme verilerinin resesyona işaret etmesi ile 1,690$’ın altında baskılanmaya devam etmiş, ECB’nin Euro bölgesi için büyüme rakamlarının aşağı yönlü revize edilmesi ve ABD’de açıklanan tarım dışı istihdamın beklentilerden çok iyi gelmesinin dolar endeksini güçlendirmesi ile 1,683$ ile 7 Aralık’ta son bir ayın en düşük seviyesine ulaşmıştır.
Aralık’ın ikinci haftasına başlarken yatırımcıların ETF’deki altın varlıklarını düşen fiyatların cazibesi ile artırmaları, mali uçurum iyimserliği ve ayrıca Çin’de açıklanan fabrika üretimi ve TÜFE verilerinin ülkenin büyüme beklentilerini olumlu yönde etkilemesi ve FED toplantısından ek tahvil alımı kararı çıkabileceği beklentileri ile 1,717 dolara ulaşmıştır. FED toplantısında Ocak’ta bitecek operation twist yerine 45 milyar dolarlık ek tahvil alımı ilan edilmesi 1,723 dolara ulaşan altın, Bernanke’nin mali uçurum kaygılarını dile getirerek büyüklüğü nedeni ile mali uçurum için FED’in yapabileceği bir şey olmadığını bildirmesi ile yeniden 1,689 dolar seviyesine dek gerilemiştir. 1,700 seviyesini bir kez daha, bu kez Çin öncü PMI verisinin iyimserliği ile test eden altın, 17 Aralık’ta Japonya'da parasal genişleme yanlısı LDP’nin genel seçimlerden zafer ile çıkmasının ardından doların yenin de içinde olduğu majör para birimleri karşısında yükselmesi ile mali uçurum görüşmeleri arasında 1,685-1,700 dolar bandında dalgalanmıştır.
ABD’de Başkan Obama, Cumhuriyetçilere borç sınırını 2 yıl uzatmayı, vergi artışına konu olacak vatandaşların yıllık gelirinde belirlenecek alt sınırı yükseltmeyi ve vergileri 1.2 trilyon dolar artırmayı öngören yeni bir bütçe planı sunmuş, Senato Çoğunluk Lideri Ried de görüşmelerin tamamlanması için Noel sonrası 26 Aralık’ı işaret edince altın fiyatları bundan yarar sağlamış ancak yine de yıl sonu pozisyon kapatma baskısını üzerinde taşımaya devam eden altın, hızlı bir çıkış gerçekleştirememiş, karşılıklı planların yeniden reddedilmesi ile 1,703 dolardan dönen altın, Temsilciler Meclisi Başkanı Boehner’in hazırladığı B Planı’nın demokratların önüne gelemeden Temsilciler Meclisi’nce bile oylanamaması sonucu Temsilciler Meclisi’nin Noel sonrasına kadar tasfiye edilmesi nedeni ile 1,635 dolara dek sert bir düşüş gerçekleştirmiştir. Bu sert düşüşte ABD ekonomisinin yılın üçüncü çeyreğinde beklenenden yüksek bir hızda ve oranda büyüdüğünün görülmesi de etkili olmuştur. Ekonomiden gelen bu önemli toparlanma sinyali FED’in teşviklerinin beklenenden kısa sürebileceği gerekçesi ile altına satış getirmiştir.
Noel haftasına başlarken ise Boehner’in görüşmeler için Washington’a dönebiliriz açıklaması ve Obama’nın da anlaşma olmaması halinde de ABD vatandaşlarının %98’i için vergi artışlarını önleyecek geçici bir yasa hazırlıkları ile altın bu sert düşüşün ardından tepki alımlarının da etkisiyle 1,655 dolara dek toparlanmış, Noel tatili sonrası mali uçurum görüşmelerinde hala bir ilerlemenin olmadığı ortamda 1,655- 1,665 aralığında dalgalı bir seyir izlemiş, 29-30 Aralık günlerinde yoğunlaşan Kongre liderleri görüşmelerinin yarattığı beklentilerle yükseliş eğilimi yansıtmıştır.
ABD’deki teşvik beklentilerinin tam olarak gerçekleşmemesi altının enflasyona karşı kalkan görevini yitirmesine neden oldu. Diğer taraftan 2013 yılında ekonomide toparlanmaya hız verecek olacak merkez bankaları ve siyasi yönetimler merkez bankalarının varlık alımına ihtiyaç duyduğuna dair yayılmış olan spekülasyonların bastırılmasına neden olmuştur. Dolayısıyla, parasal genişlemeden yararlanan altın, alım yönündeki trendini kaybetmiştir. Bunu da yeni yılla birlikte çok sert bir şekilde önce 1,655, sonra da 1,635 desteklerini kırmasıyla görmekteyiz. 1,625 dolar seviyesinden tepki verdiği taktirde, 1,675 seviyesine dek yükselişini devam ettirebilir. Fakat bu seviyenin üzerinde kalıcı olmaz ise seviyenin geçilmesini beklememekteyiz. Şuanki katalizörlerin hiçbiri 1,675$’ın üzerine çıkması için yeterli etmen değildir düşüncesindeyiz. Dolayısıyla biz bu ay altının 1,600-1,660 $ bandında hareket etmesini beklemekteyiz. Altındaki bu düşük seviyeler fiziki alım yapmak isteyen yatırımcılar için fırsat oluşturabilecektir.