EREGL
Çelik fiyatlarında ki
gerileme, üretim maliyetlerinin artması hisse senedi üzerinde baskı
oluşturmaktadır. Geçen yılın 6 aylık bilançosuyla karşılaştırdığımız zaman net
işletme sermayesinde ki yüzde 7' lik düşüş ve cari oranda ki gerileme likit
anlamda geçen seneye göre gerileme olduğunu göstermektedir. Ancak cari oranın sektör
ortalamasının (1,68) üstünde olması sektör içerisinde ki güçlü yapısını
korumaktadır. FAVÖK oranının düşük olmasının arkasında yatan nedenler arasında,
ihracatta ki gerileme, yüksek maliyetli stoklar olarak görülebilir. Çelik
fiyatlarında ki bu yıl ki gerilemesini ancak 4Ç ' ten sonra bilançosuna
yansımasını bekleyebiliriz.
Öz sermaye karlılığında ki
gerileme hisse üzerinde ayrı bir baskı oluşturmaktadır. Bununla beraber kar
marjında ki düşüş hisse üzerinde ayrı bir baskı oluşturmaktadır. Bu mali yapı
altında hissenin şuan olması gereken fiyat seviyesi 2,33TL. Şuan ki fiyat
seviyesini düşük bulduğumuzdan dolayı 2,14' ın üstünde pozisyon alınabilir. 2,14'
ın alt desteği olarak 2,04 önemli destek seviyesi olmaktadır. Ana destek
seviyemiz 1,96' dır.
Kısa vade de 2,14-2,24
fiyat aralığı önem taşımaktadır.