3.Ç yorum etiketine sahip kayıtlar gösteriliyor. Tüm kayıtları göster
3.Ç yorum etiketine sahip kayıtlar gösteriliyor. Tüm kayıtları göster
ARÇELİK
Arçelik
Arçelik 3Ç12’de cirodaki büyümenin beklentilerden
düşük olması ve efektif vergi oranının beklentilerden yüksek olması nedeni ile
yıllık bazda %9 düşüşle 137 milyon TL net kâr açıkladı. Satış gelirleri yıllık
bazda %18 artışla 2,73 milyar TL oldu. Cirodaki artış elektronik satışlarındaki
düşüş ve beyaz eşya segmentinin kârlılığına odaklanılması ile önceki çeyrekte
kaydedilen %37’lik büyümenin altında kaldı.
Elektronik segmenti nedeniyle satış gelirleri
tahminlerin altında, marjlar beklentilerle uyumlu
Beyaz eşya segmentinin satış gelirleri yıllık bazda
%23 artarken, elektronik segmentinin satış gelirleri %13 arttı. Londra
Olimpiyatları’nın ardından Arçelik stoklarını eritme kararı alarak promosyonlar
düzenledi ve bu da satış gelirinin beklentilerden düşük olmasına neden oldu.
FAVÖK marjı %10,5 ve FAVÖK 288 milyon TL oldu.
2012 öngörüsü korunuyor
Şirket 2012 yılı için %20’nin üzerinde ciro büyümesi
ve %10,5 civarında FAVÖK marjı öngörüsünü korudu. Tahminimiz satış gelirlerinde
%27 büyüme olması ve FAVÖK marjının da %10,3 olması yönünde. 2013 yılında satış
gelirlerinin %11 artmasını ve marjlarda iyileşme ile FAVÖK büyümesinin %15
olası.
İyi bir performans sergiledi, çarpanlar pahalı –
Endeksin Altında Getiri beklentisi korunuyor
Arçelik’i 2012 yılında satış gelirlerinin güçlü
olması ve 2013 yılındaki beklentilerin düşük faiz ortamı ile olumlu olması
nedeniyle beğeniyoruz. Ancak bu beklentilerin fiyatlandığını düşünüyoruz.
Yılbaşından bu yana hisse İMKB Ulusal 100 Endeksi’nin %42 üzerinde performans
göstererek %100 artış kaydetti. Bu nedenle Endeksin Altında Getiri beklentimizi
koruyoruz. Hisse için hedef fiyatımız 10,80 TL. Arçelik uluslararası
benzerlerine göre ortalama %20 primli işlem görüyor.
Etiketler
- 2012 faiz kararları (1)
- 2013 bedelsiz (3)
- 2013 hisse bedelsiz (1)
- 2013 sermaye arttırımı (2)
- 3.Ç yorum (2)
- ABD (3)
- ABD 3. Çeyrek (1)
- akal (1)
- akalt (1)
- AKFEN (1)
- alkım (1)
- alkim (1)
- alkim kimya (1)
- altın (3)
- altın analiz (2)
- altın fiyat (5)
- altın haftalık (4)
- altın ne olur (1)
- altın yorum (2)
- analiz (1)
- Anelt (1)
- arçelik (1)
- avod (1)
- avod bilanço (1)
- avod teknik (1)
- avod yorum (1)
- bagfs (1)
- bağfaş (3)
- bedelsiz (4)
- bernankenin kararı (1)
- borsa (12)
- borsa egitimi (30)
- Borsa Eğitimi (1)
- BORSA EĞİTİMİ (17)
- borsa forex eğitimi (17)
- borsa haber (8)
- borsa ne olur (6)
- borsa özel ders (6)
- borsalar seans (2)
- brent petrol (2)
- BTK (1)
- bugün borsalar (4)
- bugün piyasalar (6)
- CEYLN (1)
- çeyrek altın (1)
- dax (2)
- dolar (4)
- dolar analiz (2)
- dolar etkisi (1)
- dolar ne olur (2)
- dolar tl (1)
- dolar/tl (1)
- döviz (3)
- döviz ne olur (3)
- dünya piyasaları işlem saatleri (1)
- EKGYO (1)
- erdem başçı (1)
- eregl (1)
- eregl analiz (2)
- EREGLİ (2)
- ereğli (2)
- etkiler (1)
- euro (1)
- euro/usd (1)
- faiz (3)
- faiz ne olur (2)
- Fed kararı (1)
- fed kararı nedir (1)
- finans (1)
- Fitch (1)
- forex (3)
- forex eğitim (1)
- forex eğitimi (5)
- forex işlem saatleri (1)
- gösterge tahvili (1)
- gram altın (1)
- gün içi piyasalar (3)
- Haftalık öneri (5)
- haftalık portföy (5)
- hisse (8)
- hisse analiz (11)
- hisse arçelik (1)
- hisse n olur (1)
- hisse öneri (1)
- hisse yorum (4)
- HURGZ (1)
- IMF (1)
- ISGYO (1)
- ISMEN (1)
- KARSN (1)
- KILER (1)
- kiler analiz (1)
- kiler borsa (1)
- kiler grup (1)
- kiler hisse yorumu (1)
- KRATL (1)
- KRSAN (1)
- krsan hisse (1)
- krsan sermaye arttırımı (1)
- kur (1)
- mali uçurum (2)
- mb (1)
- mb konuşma (2)
- merkez bankası (2)
- merkez bankası faiz kararı (1)
- METRO (1)
- Not Arttırımı (1)
- not arttırımı ve türkiye (1)
- Odak Gazetesi (1)
- parite (1)
- petkim (1)
- petkim analiz (1)
- petkim hisse (1)
- petkim temel analiz (1)
- petkim yorum (1)
- Petkm (1)
- piyasalar (2)
- Rekabet Kurumu (1)
- rotatif kredi (1)
- RYGYO (2)
- SANFM (1)
- sermaye arttırımı (1)
- soda (1)
- soda teknik (1)
- spot kredi (1)
- tam altın (1)
- teknik analiz (3)
- teknik analiz eğitimi (7)
- teknik analiz eğitimi al (2)
- temel analiz (1)
- temel analiz eğitimi (1)
- THY (1)
- TRY analiz (1)
- TTRAK (1)
- ttrak bilanço (1)
- türk traktör (1)
- Türkiye notu (1)
- USD (1)
- USD/TRY (2)
- UYUM (1)
- ücretsiz borsa eğitim (1)
- ücretsiz eğitim (1)
- ücretsiz forex eğitimi (2)
- vadeli obsiyon borsası (1)
- VOB (1)
- vob eğitim (1)
- VOB nedir (1)
- volatilite (1)
- Yapı Kredi (1)
- ZOREN (2)
- zoren hisse (1)
- zoren yorum (1)
- zorlu eneji (1)
- zorlu enerji (1)