GÜN SONU PİYASALAR

ABD’de Cumhuriyetçiler ile Demokratlar yeniden başladıkları görüşmelerde iyimser açıklamalarda bulunuyorlar. Gerek Başkan Obama’nın gerekse Temsilciler Meclisi Başkanı Boehner’in anlaşma sağlanmasına dair umutlu açıklamaları piyasaların güne dün Almanya ZEW endeksi ile yakalanan olumlu havayı pekiştirerek başlamasına imkan sağladı. Bugüne dair temel beklenti ise yıl sonunda biten operation twist yerine FED’in bugünkü toplantısından 40 milyar dolarlık mortgage tahvil alımına 45 milyar dolarlık bir de hazine tahvili alım kararı eklemesi kararı çıkması..

ABD dışında gündemde ise Yunanistan’ın tahvil alımının hedefe ulaştığı ve Almanya ile Fransa’nın da ortak bankacılık denetiminde uzlaşma sağladığı da haber akışı arasında dikkat çeken başlıklardı. Asya tarafında da Japonya’da çekirdek makine siparişlerinin son 3 ayda ilk kez artış göstermesi ülkenin sanayi üretimi ve dolayısıyla büyüme beklentilerine ilişkin olumlu sinyaller vererek küresel piyasalardaki iyimserliğe katkı sağlamış oldu.

Yunanistan’ın tahvil geri alımının başarılı geçtiğine dair haberleri açılış öncesi zaten takip etmiştik, geri alım programının resmi sonuçları da gün içinde açıklandı. Buna göre Yunanistan, program kapsamında 31,9 milyar euroluk tahvili geri aldı.

Kuzey Kore’nin roket denemesi, İtalya Başbakanı Monti’nin istifası gibi haber akışları ise bu iyimserlik içinde göz ardı ediliyor. Avrupa borsaları, dünkü alıcılı seyirin ardından bugün de güne yükselişle başladılar. Euro bölgesinde sanayi üretiminin beklenmedik şekilde daralmaya devam etmesi ile endekslerde temkinli bir duruş eğilimi görülse de borsalar gün içinde olumlu duruşlarını korudular.

Almanya’da TÜFE Kasım’da -0,1% oranında değişim gösterirken, Fransa’da da değişim göstermesi beklenmezken %0,2 geri çekildi ki bu da Euro bölgesi krizinin talebi baskılamasından kaynaklanıyor olabilir. Bugün Avrupa tarafında en önemli veri akışı Euro bölgesinde sanayi üretimiydi. Ekim ayında Euro bölgesinde sanayi üretimi daralmaya devam etti, değişim göstermesi beklenmezken %1,4’lük bir daralma açıklandı, bu da ECB Başkanı Draghi’nin bölgede toparlanma için 2013 yılını işaret etmesini haklı çıkarıyor. Bölgede bugün sanayi üretimi dışında takip edilen bir diğer başlık da İtalya’nın borçlanma ihalesiydi. İtalya 12 ay vadeli bono ihalesinde 6,5 milyar euro borçlanmayı düşen borçlanma maliyeti ile gerçekleştirdi, bu da Monti’nin istifa haberlerinin piyasalarda çok büyük çalkantılar yaratmayabileceği ve ülkeye yatırımcının güveninin sarsılmayacağı anlamına gelebilir.

ABD’de bugün ithal fiyatları açıklandı. %0,5 geri çekilmesi beklenen fiyatlarda gerileme beklentilerin üzerinde %0,9 oldu. Bunun dışında gündem FED toplantısı. Faizlerin değiştirilmesi beklenmiyor ama ek tahvil alımı ile yeni bir teşvik önlemi açıklanacağı beklentisi olduğundan TSİ 21,15’te başlayacak olan FED Başkanı Bernanke’nin basın açıklaması bu açıdan önemli ve piyasalar açısından yön tayin edici olacak beklentisindeyiz.

Ekonomi Bakanlığı, Ekim ayında 498 milyon dolar düzeyinde uluslararası doğrudan yatırım girişi gerçekleştiğini ve Ocak-Ekim döneminde ise 10 milyar 584 milyon dolarlık bir doğrudan yatırım girişi olduğunu bildirdi.

İMKB, TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın dün verdiği faiz indirimi sinyalleri sonrası bugün güne %0,28 artışla 77,027 puandan başladı. İlk seansta 77,375 puana dek yükselip kar realizasyonuna döndükten sonra Avrupa borsalarına paralel bir bekleme moduna geçen endeks birinci seansı %0,05 primle 76,855 puandan tamamladı. İkinci seansta yeniden alımlarla yükselerek 77,466 seviyesine gelerek ilk direnci 77,500’e yaklaşan endeks günü %0,77’lik bir yükseliş ile 77,404 puandan tamamladı.

TCMB 1,0 milyar TL’lik haftalık repo ihalesi açtı. Dolar/TL’de TCMB’den faiz indiriminin yanı sıra EURUSD’deki yükselişin (piyasalardaki iyimser bekleyişlerin dolara değer kaybettirmesinin etkisi)de etkisi ile gün 1,7825 seviyelerinden başladı. EURUSD’de yükselişin devam etmesi ile 1,78 düzeyinin altına gelen Dolar/TL gün içinde en düşük 1,7780’i gördü. EURUSD, FED’den ek tahvil alımı beklentilerinin dolara değer kaybettirmesi ve Almanya’da ZEW endeksinin de euroyu desteklemesi ile dün 1,30’u test etmişti, bugün de İMKB açılışında paritede 1,30 seviyesinin üzerinde bir yükseliş eğilimi mevcuttu. Bu eğilimin sürmesi ile gün içinde en yüksek 1,3053’ü gören paritede Euro bölgesi sanayi üretim verisi ile bir miktar gevşeme görülse de FED’den beklentiler paritenin güçlü duruşunu ve yükselişini sürdürmesini sağladı.

En çok değer kazanan ve kaybeden hisselere sektörler bazında bakıldığında; XTRZM %2,26, XTCRT %1,47 ve XKMYA %1,40 değer kazanmış, XKAGT %1,17, XILTM %1,07 ve XGMYO %0,68 değer kaybetmiştir. Hisselere yükselenler/ düşenler şeklinde bakıldığında yükselenler listesinde ilk beş MERIT %21,26, ETILR %13,95, EGYO %6,67, DENGE %6,60 ve TGSAS %6,29 şeklinde sıralanırken, OSMEN %9,42, KRSAN %8,41, YESIL %6,50, LTHOL %5,45 ve HALKS %3,56 değer kaybederek en çok değer kaybeden beş hisse olarak sıralanmıştır.

Read more »

DAX satışta 266$ kar

Read more »

Günden Kalanlar

Yunanistan yardımında açıklanmayan detayların ortaya çıkmaya başlaması, ülkenin daha çok yardıma ihtiyacı olabileceğinin gündeme gelmesi ve ABD’de mali uçurum görüşmelerinin çok yavaş ilerlediği açıklamalarının yarattığı satış baskısını dün kapanışa doğru ABD’den gelen mali uçuruma dair iyimser açıklamalar ile eriten Avrupa borsaları, bugün de güne –ABD’de Obama’nın Noel’den önce mali uçurum sorununu çözmek istemesi ve ABD’nin büyük şirketlerinin CEO’larıyla görüşmesi, görüşmeleri hızlandırmak için Hazine bakanı Geithner’ı görevlendirmesi ve Cumhuriyetçi senatör Boehner’in işbirliği çağrısı ile- iyimser beklentilerle alıcılı bir seyirle başladılar.

Mali uçurum endişelerin hafiflemesi ile borsalar alıcılı seyrederken İspanya’nın 10 yıl vadeli tahvil faizleri de 21 Mart’tan, Portekiz’in ise 2 yıllık tahvillerinde Kasım 2010’dan bu yana görülen en düşük seviyeye indi. Bu gelişmelerle açılış sonrası değer kazançlarını genişleten Avrupa borsaları, ABD verileri özellikle konut satışlarından da moral buldu. IMF’den Yunanistan programının başarılı olmasında en büyük zorluğun uygulama olduğu, ülkenin taahhütlerine sadık olması gerektiği ve tahvil geri alımı başarılı olursa IMF’nin yardım için harekete geçeceğini bildirmesi ile değer kazançlarının bir kısmını iade etti. IMF sözcüsü de Pazartesi yapılacak Eurogroup toplantısına IMF Başkanı’nın katılmayacağını söyledi.

Avrupa’da veri akışına baktığımızda ; Almanya’da Kasım ayı işsizlik oranı beklentiye uyumlu olarak %6,9 olarak açıklanırken İtalya’da Kasım ayı İş Dünyası Güven Endeksi de 88,5 düzeyine yükselerek iş dünyasının ekonomiye güveninde iyileşmeye işaret etti. Euro bölgesinde de öncü göstergeler açıklandı ve ve önceki aya göre değişim göstermedi, ekonomik görünüm iyileşme gösterirken, sanayi sektörü ve iş dünyası güveninde de toparlanma görüldü ancak aynı şeyi tüketici güveni için söylemek mümkün olmadı, tüketici güveninde beklenildiği gibi önceki aya göre kötüleşme gözlendi.

İtalya bugün düzenlediği 5 ve 10 yıl vadeli iki tahvil ihalesinde toplam 5 milyar 982 milyon euro borçlanma gerçekleştirdi. 5 yıl vadelide ortalama maliyet %3,80’den 53,23’e gerilerken 10 yıl vadelide de faizler geri çekildi, borçlanmanın ortalama maliyeti %4,92’den %4,45’e düştü. Bu faizler de İtalya için son 2 yılın en düşük oranlarına işaret ediyor.

ABD’de 3. Çeyrekte GSYH (2. Tahmin) beklentinin altında %2,7 olarak açıklandı (beklenti : %2,8), tüketici harcamaları da %1,6 ve çekirdek tüketici harcamaları da %1,1 artış ile beklentileri karşılayamadı. 390.000 artış göstermesi beklenen işsizlik başvuruları ise 393.000 düzeyinde beklentinin üzerinde gerçekleşti. Bekleyen konut satışları ise %1,0’Lık artış beklentisinin çok üzerinde %5,2 artış göstererek ülkenin konut piyasasına ilişkin S&P/CS ve FHFA konut verilerini doğrular şekilde olumlu sinyaller verdi ve son 5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Read more »

ALTIN ANALİZ

Son dönemde altın fiyatlarında ki dalgalanmanın tek nedeni olarak dünya genelinde doların değer kazanmasından kaynaklanmaktadır. 1800$ a kadar yükselen altın fiyatlarında ki düzeltme hareketinin Amerika' da ki seçimlerden sonra belini doğrultmaya başladı. Ayrıca ekonomik krizin devam etmesi ve merkez bankalarının para basmaya gitmesi altın fiyatlarını enflasyon korkusundan dolayı yükseltmektedir. Önümüzde ki süreç içerisinde Amerikan ekonomisinde ki toparlanma doları güçlü kılacakken Avrupa ülkelerinde ki ekonomik kırılganlığının devam etmesi krizin devamlılığından dolayı altın fiyatlarını yukarı taşımak isteyecektir. İkisi bir arada birbirlerini nötürlerken fiyatların haber akışlarına göre dalgalanmasını bekleyebiliriz.

Haftalık bazda altında beklediğimiz fiyat dalga aralığı 1.680$ - 1.738$

Read more »