Bagfaş
Net Satışlar
91,3 milyon TL, tahminimizin %58 üzerinde, bir
önceki çeyreğe göre %44 artış, bir önceki yıla göre %43 artış
Yurtiçi piyasada satış hacmi tahminimizin %77
üzerinde gerçekleşti. Şirket satış stratejisini değiştirdi ve kredili satışa
başladı. Bunun talebi güçlendirdiğini düşünüyoruz. Aynı zamanda şirketin
agresif fiyatlama stratejisinin pazardaki rekabeti artırdığını görüyoruz.
FAVÖK 6,2 milyon TL, tahminimizin %4 altında, bir
önceki çeyreğe göre %27 düşüş, bir önceki yıla göre %68 düşüş
Faaliyet marjları ton başına satılan malın
maliyetinin yüksek olması ile düşük. Ton başına hammadde maliyetleri %9
geriledi. Ton başına satılan malın maliyeti %32 artış gösterdi.
Faaliyet giderlerinde önemli bir değişiklik olmadı.
Faaliyet giderlerinde önemli bir değişiklik olmadı.
Net Kâr
3,4 milyon TL, tahminimizin %49 altında, bir önceki
çeyreğe göre %36 düşüş, bir önceki yıla göre %85 düşüş
Şirket 1 milyon TL net finansal gelir kaydetti.Şirketin 2Ç12’de 109 milyon TL olan net nakit
pozisyonu kredili satışların etkisi ve CAN yatırımına ilişkin avans ödemeleri
ile 25 milyon TL’ye geriledi.
Sonuçların piyasa etkisi
Şirketin yurtiçi satışlarında ve
ihracatında 4Ç12’nin başında iyileşme görmedik. 4Ç12’de şirketin operasyonel
performansında sert bir iyileşme beklemiyoruz.